# 基金估值系统 — 用户操作说明
本说明面向业务用户，介绍桌面应用的启动方式、界面导航、典型估值流程与常见问题排查。开发与内部技术细节见 [开发详情](/gxapp/%E5%BC%80%E5%8F%91%E8%AF%A6%E6%83%85.md)。
适用信息：
- 适用读者：估值业务用户、项目经理、实施人员
- 适用版本：GSDJGXApp 桌面端（Tauri 2 + Angular 22），2.1.498（2026-09）
- 前置要求：已安装应用；具备“同花顺金融终端（IFind）”账号权限；具备项目数据访问权限
## 1. 环境与启动
- 启动应用：直接打开安装好的桌面程序。
- 首次启动：
需要登录“同花顺金融终端（IFind）”账号，并根据账号所在公司授权：
如果没有弹出登录窗口，或使用过程中无法获取上市公司数据，可通过如下操作更新账号认证。
登录成功后，从欢迎页点击“打开工作目录”，选择用于保存项目/数据库的根目录；或点击左侧边栏“文件”图标后在左侧面板点击“打开目录”。
选择一个空目录（需要事先建一个文件夹，供存储基金计算过程中的数据）
选择成功后，会有点奇怪（如图所示，文件夹区域为空白状态，但是不同担心，属于正常情况。）
- 刷新页面：如需刷新当前界面，可使用顶部菜单“文件 → 重新加载”。
> 提示：系统在设置工作区后，会自动尝试加载“激活的基准日”。
## 2. 界面总览与导航
应用采用左右分栏布局：
- 左侧面板
- 基金项目树：用于选择基金与项目，进入基金管理或项目操作。
- 文件浏览器：用于浏览工作区目录、右键上下文菜单、新建文件夹、预览文件等。
- 用户信息：头像按钮进入。
- 主面板
- 欢迎页、基金管理、项目操作、系统设置、项目汇总、报告管理等模块。
- 顶部菜单
- 文件：打开文件、打开目录、恢复上次目录、最近项目、重新加载、退出。
- 帮助：文档、检查更新。
- 左侧侧边栏（Dock）
- 文件夹浏览
- 基金树
### 操作要点
- 左侧栏重复点击当前图标，会收起/展开左侧面板。
- 顶部菜单“最近项目”可打开历史项目快速切换。
### 2.1 文件浏览器
- 首次无目录时显示欢迎区，点击“打开目录”选择路径。
- 树视图支持点击展开、选中；右键弹出上下文菜单（新建文件夹、预览、复制路径等，具体项以版本为准）。
- 顶部菜单“最近项目”可弹出最近项目对话框，选择后会自动切换左侧到文件浏览页面并加载对应目录。
## 3. 典型工作流（估值业务）
估值流程遵循：公司选择 → 数据准备 → 指标规范化 → 熵权法 → TOPSIS → 估值与报告。
### 3.1 选择/设置工作区
- 从欢迎页“打开工作目录”或顶部菜单“文件 → 打开目录”设置工作区。
- 已设置工作区后，可用“恢复上次目录”快速回到上一次的工作位置。
### 3.2 基金与项目选择
- 点击左侧“基金树”图标，展开基金与项目列表。
- 点击基金根节点：主面板切换到“基金管理”，用于该基金的概览、基准日与报告管理(请根据实际情况修改基金名称)。
- 点击项目节点：自动进行安全的项目切换，主面板进入“项目操作”。
### 3.3 基金管理
#### 3.3.1 项目操作
- 项目汇总表：查看当前基金下的所有项目概览。
- 远程项目绑定：项目名称前的 🌐 按钮可将本地项目绑定到办公系统（Luculent）远程项目，支持关键字与拼音首字母筛选、换绑与解绑。绑定状态在数据校验、报告管理页实时同步（详见 [项目数据提交](/gxapp/%E6%8A%A5%E5%91%8A%E4%B8%8A%E4%BC%A0.md)）。
#### 3.3.2 基准日管理（基金管理 → 基准日管理）
- 基准日管理：设置/切换激活的估值日期。
软件可以同时计算多个基准日的估值，通过切换时间点完成。
- 目标：维护估值日期列表，并设置全局唯一“激活的基准日”。
- 操作步骤：
1. 新增：点击工具栏 Add，填写“估值日（YYYY-MM-DD）”及可选字段（报告日、项目经理、审核人、备注、状态），保存后写入数据库。
2. 编辑/删除：选中行后使用 Edit/Delete 完成更新或删除。
3. 设置激活：在状态列切换为 active（或使用页面提供的操作），系统会将其设置为唯一激活值并同步到全局状态。
4. 刷新：操作完成后表格会自动刷新；可再次点击“刷新”以确认。
影响说明：
- 切换“激活的基准日”会触发“项目操作”各模块的数据重载；必要时需重新执行“校验计算”。
#### 3.3.3 数据校验
- 数据校验：按基准日核对各项目的估值数据（投资成本、股权比例、企业价值、股权估值、增值率、估值方法、市场乘数、流动性折扣等），并通过"操作"列按钮确认数据快照，供上传办公系统使用。
- 确认按钮状态：**确认**（蓝色，未确认）→ **已确认**（绿色，数据一致）→ **需重新确认**（橙色，确认后数据发生变化）。项目未绑定办公系统时按钮为灰色，请先在项目汇总表完成绑定。
- 顶部支持按基准日筛选；绑定/确认状态跨标签页实时同步。
#### 3.3.4 报告管理
- 报告管理：查看与管理该基金的报告资源。
- 支持报告查看、导出（Word 报告 / Excel 底稿）、设为活跃、批量导出与删除。
- **上传办公系统**：已绑定项目（报告标题前有 🔗 图标）且对应基准日数据已确认后，可点击"上传"将估值数据 + 估值报告 + 工作底稿一键提交到办公系统。操作步骤与字段说明详见 [项目数据提交](/gxapp/%E6%8A%A5%E5%91%8A%E4%B8%8A%E4%BC%A0.md)。
### 3.4 项目操作
#### 3.4.1 基本信息
- 基本信息：维护项目扩展信息。
- 目标：集中维护项目的扩展资料（如所属行业、地区、联系人、估值口径等），为后续可比公司与报告生成提供上下文。
- 前置条件：已选择“项目”和“激活的基准日”。
- 核心区块：基本资料表单、可选扩展信息、保存状态提示。
- 操作步骤：
1. 进入“项目操作 → 基本信息”。
2. 在表单中按需编辑字段（字段名以页面为准，必填项会有校验提示）。
3. 保存方式：
- 自动保存：表单有效变更后短暂延时自动保存（右上角出现提示）。
- 手动保存：如页面提供“保存”按钮，可立即保存。
4. 切换项目/基准日后，页面会自动加载对应记录。
- 提示与约束：
- 必填字段未通过校验时不会保存；将鼠标悬停/查看字段下方提示获取原因。
- 建议在切换页面前先确认保存成功，以免丢失编辑内容。
- 常见问题：
- 保存未生效：检查是否有未通过的校验项；必要时点击“保存”按钮重试。
- 字段显示与版本差异：以当前版本页面为准，不同版本字段可能略有差异。
#### 3.4.2 投融资管理
- 投融资管理：维护投资与融资事件数据。
- 目标：记录项目历史的投资/融资事件，为估值口径、股本变化与业绩归集提供依据。
- 前置条件：已选择“项目”和“激活的基准日”。
- 核心区块：事件列表（可排序/筛选）、事件明细表单、保存与状态提示。
- 操作步骤：
1. 进入“项目操作 → 投融资管理”。
2. 新增：点击“新增”填写发生日期、事件类型、金额/份额、估值口径等信息并保存。
3. 编辑/删除：选中行后进行修改或删除；保存后列表自动刷新。
4. 快捷检查：通过筛选/排序查看特定区间与类型的事件。
- 提示与约束：
- 金额/份额单位需与财务数据保持一致；日期格式按 YYYY-MM-DD。
- 若与财务/股权口径联动，修改历史事件可能影响后续统计，请谨慎更新。
- 常见问题：
- 新增后未显示：刷新列表或确认保存成功提示；检查筛选条件是否隐藏了该条目。
- 金额口径不一致：统一单位后再录入，避免后续统计偏差。
#### 3.4.3 财务数据
- 财务数据：维护财务报表数据。
- 财务指标数据：
- 报表调整：
- 估值倍数：
- 记录视图：
- 目标：维护与校验项目财务数据，并提供指标计算、报表调整与估值倍数查看的工作面板。
- 前置条件：已选择“项目”和“激活的基准日”。
- 核心区块：
- 财务表格：录入/导入核心科目与期别数据，支持自动保存与校验。
- 财务指标：查看/刷新关键财务指标（如营收、净利、ROE 等），为后续选股/权重计算提供基础。
- 报表调整：应用或复核报表调整项，支持调整树与说明。
- 估值倍数：查看 PB/PE/PS 等市场乘数的统计与口径说明。
- 记录视图：查看当前页面的保存记录或历史回溯。
- 操作步骤：
1. 在“财务表格”录入或导入数据后，观察右上角保存提示（自动保存）。
2. 切换到“财务指标”查看系统计算的关键指标；如需，点击“刷新”或“更新财务数据”。
3. 在“报表调整”中勾选/取消调整项；必要时填写调整说明并保存。
4. 打开“估值倍数”页签查看 PB/PE/PS 等口径与统计区间说明。
5. 在“记录视图”中查看保存日志，用于审计或排错。
- 提示与约束：
- 财务表格的列定义与科目映射依赖模板版本；导入前建议确认模板一致。
- 自动保存采用节流策略，频繁编辑时请稍候片刻观察“已保存”提示。
- 常见问题：
- 数据校验失败：查看表格行/列的红色提示，修正格式或必填项。
- 指标刷新无变化：检查基准日与统计周期；如仍无效，尝试重新加载页面。
#### 3.4.4 方法选择（项目操作 → 方法选择）
- 方法选择：选择估值方法与权重策略。
- 目标：为当前项目与激活的基准日，选择估值方法并填写选择理由。
- 前置条件：已选择“项目”和“激活的基准日”。
- 操作步骤：
1. 打开“项目操作”→“方法选择”。
2. 在“估值方法”单选项中选择一种方法。
3. 可选：在“选择理由”文本框中填写简要说明。
4. 保存方式：
- 自动保存：表单有效且发生更改后会在短暂延时后自动保存。
- 手动保存：点击“保存”按钮立即保存并在右上角看到提示。
- 状态确认：页面可能显示“确认更改”按钮，用于产线状态标记（不改变业务数据，仅状态确认）。
提示与约束：
- 若未设置项目或基准日，将无法执行保存。
- 切换项目或基准日时会自动重新加载该视图的保存记录。
#### 3.4.5 可比公司选择（项目操作 → 可比公司）
- 可比公司：筛选可比公司。
删除不合适的可比公司
- 目标：从行业/板块树、搜索或个股中挑选可比公司，并维护是否参与计算与过滤规则；按需拉取财务指标列。
- 前置条件：已选择“项目”和“激活的基准日”。
- 核心区块：左侧树（行业/板块）、顶部搜索、右侧列表格（可勾选参与计算）、过滤器。
- 操作步骤：
1. 进入页面后，系统会尝试加载上次保存的选择与过滤配置。
2. 通过左侧“行业/板块树”勾选节点，或在搜索框检索并添加结果；个股亦可单独加入。
3. 在右侧表格中：
- “参与计算”列用于控制是否进入后续计算；取消勾选则保留在清单但不参与计算与展示。
- 固定列包含“股票简称”“股票代码”“行业分类”等；加载财务后会动态增加 PB/PE/PS 等指标列。
1. 使用过滤器：可对 ST、负利润、小市值、低流动性、停牌等维度进行过滤；过滤结果即时应用到表格。
2. 更新财务数据（如页面提供按钮）：基于当前“基准日”和选中公司构建查询，拉取 PB/PE/PS 等指标并动态生成列；完成后会应用当前过滤并自动保存。
3. 保存方式：
- 自动保存：增删勾选、过滤器变更等会触发自动保存。
- 手动保存：如提供“保存”按钮，可立即写入持久化。
1. 复现选择：切换项目或基准日后，系统会自动恢复对应的公司清单与过滤配置。
常见问题：
- 指标列未显示：先执行“更新财务数据”。
- 已勾选但未参与计算：确认表格中的“isChecked”为勾选状态，且过滤规则未将其排除。
- 未能搜索到目标公司：尝试更换关键词（简称/代码），或通过行业/板块树定位并勾选。
- 过滤后公司过少：放宽过滤条件（如移除 ST/停牌筛选），或暂时关闭“参与计算”限制进行对比。
#### 3.4.6 参数设定（项目操作 → 参数设定）
- 参数设定：设定算法参数。
- 目标：配置估值相关参数，包括基准年/季度、价值比率类型、计算周期、调整参数（树），并可选择/清除 DLOM 折扣；支持一键重算市场乘数并查看各别名的统计。
- 前置条件：已选择“项目”和“激活的基准日”；建议先完成“可比公司选择”。
- 操作步骤：
1. 流动性折扣 ([详细逻辑](/gxapp/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%80%A7%E6%8A%98%E6%89%A3.md))
参考图：
2. 基准时间设置：
选择“基准年”与“季度”，系统会自动推导统计起止日期（通常为所选季度末及其一年前）。
3. 价值比率类型：
在“价值比率类型”下拉中选择（如 PE、PB、PS 等）；系统据此解析对应的公式别名。
4. 计算周期：
在“计算周期”中选择 20/30/60 日等交易均价口径。
5. 调整参数：
在“调整参数”树中勾选需要的条目（支持父子节点联动）；右侧统计会显示实际勾选条目数。
6. DLOM 面板（可选）：
点击“打开 DLOM”→ 在弹窗中计算并选择“平均/中位数”，确认后将折扣同步到参数设置；也可一键清除。
7. 保存方式：
自动保存：表单/树变化后会自动保存。
手动保存/删除：可显式保存当前配置或删除该项目-基准日下的配置记录。
8. 重算市场乘数：
点击“重新计算市场乘数数据并更新表格”（按钮文案以页面为准）。系统会按所选“价值比率类型”和“计算周期”对可比公司批量拉取指标并汇总统计；统计结果按“别名”汇总，支持选择别名查看图表。
9. 刷新统计：可手动刷新“批量计算结果统计”以确保展示最新数据。
提示：
- 重算前请先确认“可比公司选择”与“基准时间/价值比率/计算周期”均已设定，否则按钮可能处于禁用状态或计算失败。
- 校验计算：执行数据规范化、熵权法权重计算与 TOPSIS 排序。
常见问题：
- “重新计算市场乘数”灰置：尚未设置价值比率或计算周期，或缺少可比公司。
- DLOM 面板未显示结果：检查输入参数是否完整，或尝试“清除后重算”。
- 统计为空/不更新：点击“刷新统计”，或检查所选别名/基准时间是否匹配。
#### 3.4.7 校验计算（项目操作 → 校验计算）
点击【精选配置】 （点击了解[优选说明](/gxapp/%E4%BC%98%E9%80%89%E8%AF%B4%E6%98%8E.md) ）
结果查看
- 目标：基于系统后台执行规范化、熵权法、距离矩阵及 TOPSIS 相关计算，获取精选公司及评分等结果。
- 前置条件：完成“可比公司选择”和“参数设定”（尤其是价值比率类型与基准时间）。
- 操作步骤（两种模式）：
A) 一键完整分析：
- 点击“一键执行完整分析”，系统按时间线依次执行：
1. 可比公司筛选检查（是否存在勾选公司）
2. 可比公司财务均值
3. 指标标准化
4. 距离矩阵/熵权计算（或任一相关结果存在即视作完成）
5. 市场乘数加载
6. 精选配置（基于可用指标集）
7. 精选分析结果
8. 权重调整/可比指标计算
9. 估值日被乘数
- 每一步的状态以时间线图标显示
B) 手动分步执行：
- 先“执行查询/生成查询公式”，再依次点击：
- 计算可比公司财务均值 → 计算标的公司均值 → 指标标准化 → 计算距离矩阵/熵权 → 计算加权排名（TOPSIS/加权距离）。
- 任意关键结果更新后会自动写入存储，避免重复计算。
高级用法：
- 指标筛选：可开启“手动指标筛选”，勾选需要的指标集合后重新计算熵权与排名；选择会被自动保存。
- 结果保存：系统会自动保存关键计算结果，无需手动管理。
- 重置：如页面提供“清空结果/重新计算”等入口，可用于问题排查或重新建模。
常见问题：
- 一键执行失败：检查是否存在已勾选的可比公司，及“价值比率/基准时间/计算周期”是否已设定。
- 无精选公司/评分：可能因过滤过严或指标缺失，尝试放宽过滤或补全指标后重试。
- TOPSIS 无结果：确认指标标准化已完成，且至少存在一个可用指标集合。
- 计算卡住：查看时间线停在哪一步，根据页面提示逐步执行该步以定位问题。
#### 3.4.8 报告预览
预览生成的文档。
- 目标：预览估值报告关键章节，校对数据与表述，并进行导出。
- 前置条件：已完成可比公司、参数设定与校验计算，保证核心数据可用。
- 操作步骤：
1. 进入“项目操作 → 报告预览”，选择要预览的章节或模板。
2. 使用页面提供的“刷新/重新生成”以获取最新计算结果的文档片段。
3. 对照页面中的表格与结论进行人工校对。
- 导出与共享：
- 如页面提供“导出”按钮，可导出为 Word/PDF（以版本为准）。
- 导出失败时，先确认“校验计算”已完成且数据无缺失。
- 常见问题：
- 预览为空/旧数据：点击“刷新/重新生成”；若仍旧，检查上游步骤是否已保存。
- 导出格式异常：尝试更换导出格式或模板版本；必要时将浏览器缓存清理/重新加载应用。
> 注：切换到基金根节点会清理当前项目上下文；切换项目会自动保存并恢复需要的状态，避免数据丢失。
## 4. 帮助与更新
- 帮助：顶部菜单“帮助 → 文档”会打开在线帮助站点。
- 检查更新：顶部菜单“帮助 → 检查更新”，若有新版本可一键下载并安装（系统已配置更新端点，默认不自动更新，需要手动触发）。
## 5. 常见问题与排查
- 无法选择工作区/数据库连接失败
- 确认已通过“打开工作目录”设置工作区。
- 若仍失败，点击“重试数据库连接”（基金树页面有相关入口），或重启应用。
- 切换项目无反应/失败
- 确认已设置激活的基准日；在基金管理-基准日管理中设置。
- 查看底部状态栏的风险提示，先保存未提交的修改再切换。
- 估值计算结果异常
- 在“校验计算”标签页检查标准化参数、熵权与的按钮操作；
- 如仍有疑问，请联系支持或查看帮助文档。
- 报告无法预览/生成
- 确认已完成可比公司选择与参数设定；
- 若为桌面环境问题，尝试“重新加载”或退出后重启。
## 6. 版本信息
- 文档版本：v1.2.0（2026-09-07）
- 适配应用：GSDJGXApp 桌面端（Tauri 2 + Angular 22，2.1.498）
- 变更记录：v1.2.0 补充办公系统绑定/数据确认/报告上传联动说明；v1.1.0 初版